尿素市场基本数据和分析.doc

尿素市场基本数据和分析一、国内市场情况2011年全国尿素总产量5345万吨，2012年1-7月份尿素总产量3405万吨，截止目前开工率79%。较去年同期的3031万吨产量增长10.98%，开工率加去年同期的73%增长6%。目前国内市场的出厂价格在2010-2080之间，农业需求全面结束，出口、工业和复合肥原料是现在的主要支撑。中国港口fob价格380-390美元，相对稳定，预计到9月份之前国际价格仍然是影响国内价格唯一因素。表一：过去三年供需数据单位：万吨2009年2010年2011年农业需求395040004050工业需求7508001050出口量337.9702.4355需求合计5037.95502.45455产量554452005345从表一可看出2009年产量明显大于需求，过剩500万吨，从而导致2010年春季市场价格大幅下跌。随后两年产量均未赶上需求的增加，所以2010年末的节能减排和出口的大幅增加，导致2011-2012年连续两年市场价格持续高位运行。二、影响2013年春季市场的因素1、供应面（新增产能）表二2012年已投产的新增产能（万吨）地区企业名称产量贵州赤天化52河北石家庄金石35山东华鲁恒升40山东瑞星40山东鲁西30新疆锦江70新疆金盛玉象30合计297表三2012年计划投产的新增产能地区企业名称产量备注内蒙国电赤峰52试车成功，预计8月30日正式投产内蒙云天化80试车不成功内蒙大唐30试车成功，预计8月20日正式投产河南晋开50预计2012年10月投产合计212综合表二和表三可以看出2012年年末时，已经投产的297万吨产能和即将投产的产能212万吨，按不完全释放计算，2012年国内的产量将达到5500万吨。2、需求面（1）农业需求经过连续三年的增长已经达到历史高位，再加上玉米种植面积很难大面积增加，2013年春季对尿素的需求增幅有限。（2）工业需求，板厂及三聚氰胺厂是尿素工业需求的主力，由于2009年-2011年国内房地产行业的火爆，带动了胶合板行业的对尿素的需求高速增长。但又由于国家的对房地产的调控及大的经济环境不理想，工业需求难有大的增长。（3）出口方面，从已经过去的出口1个月的窗口期来看，今年的出口不会超过2011年的355万吨。印巴两次招标均对市场价格下压，导致贸易商集港并不踊跃。天气异常也会影响尿素进口国的进货量，印度和美国两大市场均遇到干旱问题，已经影响到了今年的采购。综合整体情况2012年出口总量不会超过250万吨。3、成本面经济大环境的不理想导致煤价走低，山东山西主产区的煤炭到厂价下跌至1130元/吨，而且仍有可能继续下跌，致使尿素生产成本降低。表四尿素的生产成本经本构成（单位：元/吨）煤电其他耗用工资合计0.92吨*1200元/吨1050度*0.525元/吨901101104元/吨551元/吨90元/吨110元/吨1855元/吨以山东鲁西、平原山西丰喜为例，维持生产的价格边际已经达到1855左右。与现在的2060出厂价相比，隐藏着200元的降价空间。这200的空间足以使厂家维持较高开工率，货源会相对充足。三、小结：随着新建产能的陆续投产，2012年的总产量将比2011年增加150万吨，达到5500万吨，而出口却较上年减少100万吨，这样就使下半年乃至明年尿素春季市场多出了250万吨的供应。还有铁路运输的畅通缩短了从生产到市场的时间，客观上造成很难出现局部缺货的状态，所以市场价格应该是稳中走低的态势。虽然我们现在已经着手将7、8、9三个月省内的大部分产量都出口，并将云天化排除在今年开工的考虑范围之外，仅是内蒙大唐和赤峰两家投产，也会对黑龙江市场造成巨大影响。刘勃2012-8-2