GPT商店上线在即，AI与MR浪潮.pdf

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股
票
研
究[Table_industryInfo]海外信息科技

[Table_MainInfo][Table_Title]评级：[Table_Invest]增持
2024.01.06
上次评级:增持
GPT商店上线在即，AI与MR浪潮全面爆发
[Table_subIndustry]细分行业评级
行——海外科技行业周报2023年29期
业秦和平(分析师)梁昭晋(分析师)李奇(分析师)
周0755-239766660755-239766660755-23976888
[e-mail][e-mail][e-mail]

报证书编号S0880523110003S0880523010002S0880523060001

本报告导读：
GPT商店上线加速生态构建，AI应用层有望迎来爆发，高通头显芯片迭代加速推动
MR浪潮。
摘要：

[Table_Summary]港股整体持续调整，美股三大股指收跌。大盘行情上，上周（2024.1.2-
[Table_DocReport]相关报告
2024.1.5）恒生指数下跌3.00%，恒生科技指数下跌4.57%，恒生互联《小米汽车初亮相，美联储降息预期再强
网科技业指数、HK网络游戏指数、HKAIGC指数、纳斯达克中国金化》2023.12.31
龙指数上周均迎来调整；重点个股表现上，上周港股万国数据-SW、《版号印证监管思路，管理办法促进行业
健康发展》2023.12.26
金蝶国际、微博-SW以及美股极光、新东方、好未来领涨。《网络游戏管理办法征求意见，AI应用加
商店上线应用迎来爆发，高通头显芯片助推浪潮。速落地》2023.12.24

GPTAIMR
《AIPC首落地，元梦之心潜力可期》
OpenAI向所有自定义GPT开发者发布了一封邮件，即将上线“自定2023.12.18
义GPT商店”，自定义GPT商店基于开发的自定义ChatGPT助手《谷歌原生多模态GEMENI，开启AGI新
证进行分享，用户可以快速开发特定领域的ChatGPT助手并选择是否征程》2023.12.10

对外开放以获取付费收入，有望进一步延展GPT应用场景并推动
券
ChatGPT生态壮大，AI应用层有望迎来爆发。上周高通公司推出第
研
二代骁龙平台，将此前显示分辨率提升至单眼，全新
究XR2+3K4.3K
第二代骁龙XR2+的GPU频率提升15%，CPU频率提升20%，超过
报5家OEM厂商正在开发搭载骁龙XR2+Gen2的设备，此外苹果MR

告1月发售在即，AI+MR科技浪潮爆发下全球科技板块配置价值凸显。
英伟达（NVDA.US）：加速，规模，超线性。上周我们外发报告，
报告评述AIGC催生巨大的加速计算需求，从通用计算向加速计算转
型初期，长期扩大的加速计算需求助推系统性领先的平台型计算公司
英伟达进入长期超线性增长。报告核心观点为英伟达以其GPU、Grace
CPU、BluefieldDPU组成的超异构计算技术演进系统，以及CUDA
编程平台构建的平台型系统竞争优势，将在通用计算向加速转型过程
中进入长期超线性增长；这种超线性增长主要来源于：1）异构计算
系统及CUDA技术平台领先且快速迭代带来的规模及成本优势；2）
因围绕GPU加速系统所形成的新型技术生态网络设备infiniteband网
络设备系统的增长；3）应用，行业，区域的加速计算技术扩散。因
此，上调英伟达FY2025目标价至633美元，维持“增持”评级。
台积电（TSM.US）：算力引擎，穿越周期。上周我们外发报告，报
告评述先进封装与制程技术持续领跑，锁定算力代工世界领先地位。
AI与智能创新应用爆发叠加下游库存周期拐点，台积电在沉浮中穿
越周期，即将迎来高增长通道。报告核心观点为制程技术与先进封装
持续领跑构成超预期，世界算力引擎地位锁定算力爆发红利；下游算
力应用景气度高涨；行业库存周期拐点，产能利用率持续上升，台积
电即将迎来高增长阶段。因此，首次覆盖，给予目标价p1142.9美元。
风险提示：地缘政治冲突；AI技术发展未及预期；AI监管风险加剧。

请务必阅读正文之后的免责条款部分
p2

行业周报
目录

1.周观点.........................................................................................3
2.一周行情回顾..............................................................................5
3.一周行业要闻.........